
India legt AML-wetten op voor cryptotransacties
- Cryptocurrency-activiteiten in India kregen een klap nadat het land een 30%-belasting op digitale holdings had ingevoerd afgelopen jaar.
- Statistieken tonen aan dat de meeste Indiërs liever omgaan met buitenlandse valuta, terwijl sommige start-ups zijn verhuisd naar andere landen met vriendelijkere regels.
India heeft voor het eerst crypto toegevoegd aan zijn antiwitwasregels. Dit betekent dat NFT-marktplaatsen, crypto-uitwisselingen en aanbieders van bewaarportemonnees wettelijk verantwoordelijk zijn voor het in de gaten houden van twijfelachtige financiële activiteiten. Volgens de Wet ter voorkoming van het witwassen van geld (PMLA) moeten de organisaties zich registreren bij de Financial Intelligence Unit (FIU) en aan andere vereisten voldoen.
Although India lacks a specific regulatory authority for cryptocurrencies, this beweging gives the FIU substantial responsibility for overseeing cryptocurrencies in India. Prior to this time, crypto companies were not required by law to carry out verification procedures like Know Your Customer (KYC). However, this has become mandatory. Furthermore, to comply with the law, crypto businesses will need to voluntarily submit reports of unusual activity to the FIU and designate a Money Laundering Reporting Officer (MLRO).
According to Shashi Jha, a partner at Jigsaw Law, “crypto businesses would be required to have a customer due diligence and record management program in place and now they will have to mandatorily maintain transaction records related to crypto business. Earlier, there was no avenue to submit suspicious transaction reports for these businesses.”
De aankondiging, die werd vrijgegeven toen regelgevers over de hele wereld de AML-regelgeving voor cryptocurrency aanscherpen, zal het moeilijker maken voor Indiase crypto-bedrijven om te opereren. Helaas hebben cryptobedrijven het de afgelopen maanden moeilijk gevonden om in India te opereren.
Vorig jaar hebben de autoriteiten in India bezit en overdracht van digitale activa onderworpen aan een 30%-belasting. Cryptocurrency-activiteiten in India kregen een klap als gevolg van het nieuws. Het handelsvolume op de belangrijkste beurzen in het Aziatische land meldde een daling van 70% binnen 10 dagen na het belastingbeleid. De cijfers stegen in de volgende drie maanden tot 90%. De strikte belastingwetten waren ook aanleiding voor ontluikende cryptoprojecten om India te verlaten en dreef cryptocurrency-handelaren naar buitenlandse beurzen.
Interestingly, the declining figures have not deterred Indian authorities from imposing more strict policies. The country’s regulators once again displayed their harsh houding on cryptocurrencies last month by completely banning cryptocurrency sponsorships and advertising in the women’s cricket league. This followed a similar ban for the men’s Premier League in 2022.
Recently, Nirmala Sitharaman, India’s finance minister, also called for global cooperation to control cryptocurrencies. It remains to be seen if the new policy will positively affect crypto activities in India.