La CFTC accusa Avraham Eisenberg di sfruttamento del mercato del mango

• La CFTC ha citato in giudizio Avraham Eisenberg, un artista digitale, per due accuse di manipolazione del mercato relative all'exploit di Mango Market.
• It claims that Eisenberg “engaged in a manipulative and deceptive scheme to artificially inflate the price of swaps offered by the DeFi platform.”
• Gretchen Lowe ha dichiarato che l'autorità di regolamentazione utilizzerà tutti gli strumenti di applicazione disponibili per perseguire in modo aggressivo le accuse di frode e manipolazione.

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On January 9, the United States Commodity Futures Trading Commission (CFTC) filed a lawsuit against Avraham Eisenberg, a self-described digital artist, for two charges of market manipulation related to last year’s major exploit of decentralized financial platform Mango Markets. Eisenberg is currently in police custody after being detained on related charges on December 27.

Secondo to the regulatory agency, between October 11, 2022, and October 15, 2022, Eisenberg “engaged in a manipulative and deceptive scheme to artificially inflate the price of swaps offered by Mango Markets, a decentralized digital asset exchange, culminating in the misappropriation of over $100 million from the platform.”

Moreover, the self-described digital artist allegedly purchased more than 400 million MNGO-USDC swaps on Mango Markets with a position size of around $19 million. The CFTC claims that the defendant then purchased “large quantities” of MNGO tokens on the Oracle Exchanges over a span of less than 30 minutes. 

The rise in the price of MNGO was advantageous to Eisenberg, who borrowed cryptocurrencies worth around $144 million from Mango Markets at a higher price. After this, the price of Mango Market’s native token fell, leaving the platform illiquid. The CFTC stated that the artist’s actions resulted in a “wash transaction.”

Acting Director of Enforcement Gretchen Lowe stated that CFTC “will use all available enforcement tools to aggressively pursue fraud and manipulation regardless of the technology that is utilized. The CEA prohibits deception and swap manipulation, whether on a registered swap execution facility or on a decentralized blockchain-based trading platform.”

Il regolatore ha inoltre affermato:

“The goal of Defendant’s scheme was straightforward: to artificially inflate the value of his swap contract holdings on Mango Markets through price manipulation, so that he could ‘borrow’ a significant amount of digital assets that he had no intention to repay.”

However, the defendant’s manipulation led to an illusion about the value of his collateral. In order to stop manipulating MNGO and the MNGO-USDC Swaps after “borrowing” digital assets from Mango Markets, the defendant transferred the borrowed digital assets out of his Mango Markets account.

Il valore dei suoi swap MNGO-USDC è sceso simultaneamente quando il prezzo di MNGO è sceso al di sotto del suo livello pre-manipolazione. Ciò ha portato i prestiti dell'imputato a diventare gravemente sottocollateralizzati, lasciando Mango Markets con le mani quasi vuote.

In un tweet del 15 ottobre 2022, Eisenberg ha confessato di essere dietro l'attacco di Mango Markets e ha sostenuto che le sue azioni erano giustificate. Eisenberg ha precedentemente presentato una richiesta anonima per una bug bounty di 70 milioni di USD Coin (USDC), o $70 milioni. La comunità di Mango Markets ha votato contro l'azione legale contro di lui a favore di lasciandogli mantenere i $47 milioni.

Credo che tutte le nostre azioni siano state azioni legali di mercato aperto, utilizzando il protocollo come previsto, anche se il team di sviluppo non ha previsto completamente tutte le conseguenze dell'impostazione dei parametri così come sono.

— Avraham Eisenberg (@avi_eisen) 15 ottobre 2022

“All mango depositors will be made whole. By voting for this proposal, mango token holders agree to pay off the bad debt with the treasury, and waive any potential claims against accounts with bad debt, and will not pursue any criminal investigations or freezing of funds once the tokens are sent back as described above,” read the governance proposal.

È interessante notare che il 27 dicembre Eisenberg è stato preso in custodia dal Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti e accusato di un conteggio di frode sulle merci e un conteggio di manipolazione delle merci. La CFTC lo ha accusato di aver infranto il Commodities Exchange Act e diversi altri regolamenti della commissione.

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