CFTC klaagt Avraham Eisenberg aan voor misbruik van mangomarkt

• De CFTC klaagde Avraham Eisenberg, een digitale artiest, aan voor twee beschuldigingen van marktmanipulatie in verband met de exploitatie van Mango Market.
• It claims that Eisenberg “engaged in a manipulative and deceptive scheme to artificially inflate the price of swaps offered by the DeFi platform.”
• Gretchen Lowe verklaarde dat de toezichthouder alle beschikbare handhavingsinstrumenten zal gebruiken om op agressieve wijze beschuldigingen van fraude en manipulatie te vervolgen.

---

On January 9, the United States Commodity Futures Trading Commission (CFTC) filed a lawsuit against Avraham Eisenberg, a self-described digital artist, for two charges of market manipulation related to last year’s major exploit of decentralized financial platform Mango Markets. Eisenberg is currently in police custody after being detained on related charges on December 27.

Volgens to the regulatory agency, between October 11, 2022, and October 15, 2022, Eisenberg “engaged in a manipulative and deceptive scheme to artificially inflate the price of swaps offered by Mango Markets, a decentralized digital asset exchange, culminating in the misappropriation of over $100 million from the platform.”

Moreover, the self-described digital artist allegedly purchased more than 400 million MNGO-USDC swaps on Mango Markets with a position size of around $19 million. The CFTC claims that the defendant then purchased “large quantities” of MNGO tokens on the Oracle Exchanges over a span of less than 30 minutes. 

The rise in the price of MNGO was advantageous to Eisenberg, who borrowed cryptocurrencies worth around $144 million from Mango Markets at a higher price. After this, the price of Mango Market’s native token fell, leaving the platform illiquid. The CFTC stated that the artist’s actions resulted in a “wash transaction.”

Acting Director of Enforcement Gretchen Lowe stated that CFTC “will use all available enforcement tools to aggressively pursue fraud and manipulation regardless of the technology that is utilized. The CEA prohibits deception and swap manipulation, whether on a registered swap execution facility or on a decentralized blockchain-based trading platform.”

De toezichthouder beweerde verder:

“The goal of Defendant’s scheme was straightforward: to artificially inflate the value of his swap contract holdings on Mango Markets through price manipulation, so that he could ‘borrow’ a significant amount of digital assets that he had no intention to repay.”

However, the defendant’s manipulation led to an illusion about the value of his collateral. In order to stop manipulating MNGO and the MNGO-USDC Swaps after “borrowing” digital assets from Mango Markets, the defendant transferred the borrowed digital assets out of his Mango Markets account.

De waarde van zijn MNGO-USDC-swaps daalde tegelijkertijd toen de prijs van MNGO onder het pre-manipulatieniveau zakte. Dit had tot gevolg dat de leningen van de beklaagde ernstig onderpand kregen, waardoor Mango Markets met een bijna lege hand achterbleef.

In een tweet op 15 oktober 2022 bekende Eisenberg dat hij achter de Mango Markets-aanval zat en voerde hij aan dat zijn acties gerechtvaardigd waren. Eisenberg heeft eerder een anonieme eis gesteld voor een bug bounty van 70 miljoen USD Coin (USDC), oftewel $70 miljoen. De Mango Markets-gemeenschap stemde tegen het voeren van juridische stappen tegen hem hem de $47 miljoen laten houden.

Ik geloof dat al onze acties legale open-marktacties waren, waarbij we het protocol gebruikten zoals ontworpen, zelfs als het ontwikkelingsteam niet volledig anticipeerde op alle gevolgen van het instellen van parameters zoals ze zijn.

— Avraham Eisenberg (@avi_eisen) 15 oktober 2022

“All mango depositors will be made whole. By voting for this proposal, mango token holders agree to pay off the bad debt with the treasury, and waive any potential claims against accounts with bad debt, and will not pursue any criminal investigations or freezing of funds once the tokens are sent back as described above,” read the governance proposal.

Het is interessant om op te merken dat Eisenberg op 27 december in hechtenis werd genomen door het Amerikaanse ministerie van Justitie en werd beschuldigd van één keer goederenfraude en één keer goederenmanipulatie. De CFTC heeft hem beschuldigd van het overtreden van de Commodities Exchange Act en verschillende andere commissieregels.

Laatste nieuws